Puolijohdeinvestoinnit pienenevät vuonna 2024

Yhdysvaltain presidentti Joe Biden ilmoitti keskiviikkona sopimuksesta Intelille 8,5 miljardin dollarin suoran rahoituksen ja 11 miljardin dollarin lainojen myöntämisestä Chip and Science Actin mukaisesti.Intel käyttää rahat tehtaisiin Arizonassa, Ohiossa, New Mexicossa ja Oregonissa.Kuten raportoimme joulukuun 2023 uutiskirjeessämme, CHIPS-laki tarjoaa yhteensä 52,7 miljardia dollaria Yhdysvaltain puolijohdeteollisuudelle, mukaan lukien 39 miljardia dollaria valmistuskannustimia.Ennen Intelin myöntämistä CHIPS-laki oli ilmoittanut yhteensä 1,7 miljardin dollarin avustuksia GlobalFoundriesille, Microchip Technologylle ja BAE Systemsille Semiconductor Industry Associationin (SIA) mukaan.

CHIPS-lain mukaiset määrärahat liikkuivat hitaasti, ja ensimmäinen määräraha julkistettiin vasta yli vuosi sen hyväksymisen jälkeen.Jotkut suuret yhdysvaltalaiset fab-projektit ovat viivästyneet hitaiden maksujen vuoksi.TSMC totesi myös, että pätevien rakennustyöntekijöiden löytäminen oli vaikeaa.Intelin mukaan viivästys johtui myös myynnin hidastumisesta.

Myös muut maat ovat osoittaneet varoja puolijohteiden tuotannon tehostamiseen.Syyskuussa 2023 Euroopan unioni hyväksyi Euroopan sirulain, joka sisältää 43 miljardia euroa (47 miljardia dollaria) julkisia ja yksityisiä investointeja puolijohdeteollisuuteen.Marraskuussa 2023 Japani myönsi 2 biljoonaa jeniä (13 miljardia dollaria) puolijohteiden valmistukseen.Taiwan sääti tammikuussa 2024 lain, joka tarjoaa verohelpotuksia puolijohdeyhtiöille.Etelä-Korea hyväksyi maaliskuussa 2023 verohelpotuksia strategisille teknologioille, mukaan lukien puolijohteet.Kiinan odotetaan perustavan 40 miljardin dollarin valtion tukeman rahaston puolijohdeteollisuuden tukemiseksi.

Mitkä ovat puolijohdeteollisuuden investointien (CapEx) näkymät tälle vuodelle?CHIPS-lain on tarkoitus edistää pääomankäyttöä, mutta suurin osa vaikutuksista näkyy vasta vuoden 2024 jälkeen. Puolijohdemarkkinat laskivat pettymys 8,2 prosenttia viime vuonna, ja monet yritykset ovat varovaisia ​​vuoden 2024 pääomainvestoinneissa. Me Semiconductor Intelligencessä Puolijohteiden kokonaisinvestointi vuodelle 2023 on arviolta 169 miljardia dollaria, mikä on 7 % vähemmän kuin vuonna 2022. Ennustamme investointien pienenevän 2 % vuonna 2024.

Puolijohdeinvestointien suhde markkinoiden kokoon vaihtelee korkeimmasta 34 %:sta alimmalle 12 %:iin.Viiden vuoden keskiarvo on 28–18 prosenttia.Koko ajanjaksolla 1980–2023 kokonaisinvestoinnit edustavat 23 % puolijohdemarkkinoista.Volatiliteetista huolimatta suhdeluvun pitkän aikavälin trendi on ollut melko tasainen.Odotettavissa olevan vahvan markkinakasvun ja investointien laskun perusteella odotamme kulusuhteen laskevan vuoden 2023 32 prosentista 27 prosenttiin vuonna 2024.

Useimmat ennusteet puolijohdemarkkinoiden kasvusta vuonna 2024 ovat 13–20 %.Puolijohteiden älykkyysennusteemme on 18 %.Jos vuoden 2024 tulos on odotetun vahva, yhtiö voi ajan myötä kasvattaa investointisuunnitelmiaan.Voisimme nähdä positiivisen muutoksen puolijohdekapexissa vuonna 2024.